A
Actif : ensemble des ressources économiques détenues par une entreprise ou un individu, destinées à générer des flux de trésorerie futurs.
Actif circulant : catégorie d’actif constituée des éléments susceptibles de se transformer en trésorerie dans un cycle d’exploitation normal (stocks, créances clients, disponibilités).
Actif immobilisé : biens ou droits détenus durablement par l’entreprise pour son exploitation sur plusieurs exercices, classés en immobilisations corporelles, incorporelles et financières.
Actif incorporel : immobilisation non monétaire sans substance physique, comme les brevets, marques, logiciels ou fonds de commerce.
Actif net comptable : différence entre le total de l’actif et le total du passif, représentant la valeur nette de l’entreprise selon les normes comptables.
Action : titre financier représentant une part du capital d’une société, donnant droit à une fraction des bénéfices et, en général, à un droit de vote en assemblée générale.
Amortissement : répartition systématique du coût d’une immobilisation sur sa durée d’utilisation estimée, destinée à refléter la perte de valeur de l’actif.
Analyse financière : évaluation de la santé et de la performance d’une entité à partir de l’étude de ses états financiers et de ratios financiers (liquidité, solvabilité, rentabilité).
Annuité : somme constante payée ou reçue périodiquement (mensuelle, trimestrielle, annuelle), correspondant au remboursement d’un emprunt ou à la rémunération d’un investissement.
Allocation d’actifs : stratégie de répartition du capital entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier) pour optimiser le rendement et maîtriser le risque.
Arbitrage : opération visant à tirer profit d’une différence de prix pour un même actif ou une même devise sur deux marchés distincts, sans exposition nette au risque de marché.
Agent de change : professionnel habilité à intervenir sur les marchés financiers pour le compte de clients, exécutant des ordres d’achat et de vente de titres et conseillant sur les investissements.
B
Banque : institution financière qui collecte les dépôts, accorde des crédits et propose des services de paiement.
Banque centrale : autorité monétaire d’un pays ou d’une zone économique, responsable de l’émission de la monnaie et de la politique monétaire.
Bénéfice net : résultat financier d’une entreprise après déduction de toutes les charges, y compris les impôts et les charges financières.
Bilan : état financier présentant, à une date donnée, l’ensemble des ressources (passif) et des emplois (actif) d’une entreprise.
Billet de trésorerie : titre de créance émis par une société pour financer ses besoins en trésorerie à court terme, généralement à moins d’un an.
Blue chip : titre d’une entreprise de premier plan, stable et reconnue pour sa solidité financière et ses dividendes réguliers.
Bon du Trésor : titre de dette émis par l’État à moyen terme pour financer le déficit public.
Bon de souscription : instrument financier donnant à son détenteur le droit d’acheter des actions ou des obligations à un prix fixé pendant une période déterminée.
Book value (valeur comptable) : valeur nette des actifs d’une entreprise inscrite au bilan, calculée en soustrayant le passif de l’actif.
Bourse : marché organisé où s’échangent des instruments financiers (actions, obligations, dérivés) selon des règles transparentes.
Beta : indicateur mesurant la sensibilité du rendement d’un titre ou d’un portefeuille aux fluctuations du marché global.
Benchmark : indice de référence utilisé pour comparer et évaluer la performance d’un portefeuille ou d’un fonds d’investissement.
Bid-ask spread (écart acheteur-vendeur) : différence entre le prix auquel un marché ou un teneur de marché est prêt à acheter (bid) et celui auquel il est prêt à vendre (ask).
Actif : ensemble des ressources économiques détenues par une entreprise ou un individu, destinées à générer des flux de trésorerie futurs.
Actif circulant : catégorie d’actif constituée des éléments susceptibles de se transformer en trésorerie dans un cycle d’exploitation normal (stocks, créances clients, disponibilités).
Actif immobilisé : biens ou droits détenus durablement par l’entreprise pour son exploitation sur plusieurs exercices, classés en immobilisations corporelles, incorporelles et financières.
Actif incorporel : immobilisation non monétaire sans substance physique, comme les brevets, marques, logiciels ou fonds de commerce.
Actif net comptable : différence entre le total de l’actif et le total du passif, représentant la valeur nette de l’entreprise selon les normes comptables.
Action : titre financier représentant une part du capital d’une société, donnant droit à une fraction des bénéfices et, en général, à un droit de vote en assemblée générale.
Amortissement : répartition systématique du coût d’une immobilisation sur sa durée d’utilisation estimée, destinée à refléter la perte de valeur de l’actif.
Analyse financière : évaluation de la santé et de la performance d’une entité à partir de l’étude de ses états financiers et de ratios financiers (liquidité, solvabilité, rentabilité).
Annuité : somme constante payée ou reçue périodiquement (mensuelle, trimestrielle, annuelle), correspondant au remboursement d’un emprunt ou à la rémunération d’un investissement.
Allocation d’actifs : stratégie de répartition du capital entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier) pour optimiser le rendement et maîtriser le risque.
Arbitrage : opération visant à tirer profit d’une différence de prix pour un même actif ou une même devise sur deux marchés distincts, sans exposition nette au risque de marché.
Agent de change : professionnel habilité à intervenir sur les marchés financiers pour le compte de clients, exécutant des ordres d’achat et de vente de titres et conseillant sur les investissements.
C
Capital social : montant des apports en numéraire ou en nature effectués par les actionnaires lors de la création ou de l’augmentation du capital d’une société.
Capitalisation boursière : valeur totale des actions d’une société cotée, calculée en multipliant le nombre d’actions en circulation par le cours de l’action.
Cash flow : flux de trésorerie net généré par l’activité opérationnelle d’une entreprise, reflétant sa capacité à financer ses investissements et à rembourser sa dette.
Collatéral : actif mis en garantie d’un prêt, auquel le prêteur peut avoir recours en cas de défaut de remboursement de l’emprunteur.
Compliance : ensemble des règles et procédures internes mises en place par une entreprise pour assurer le respect des normes légales et réglementaires.
Contrat à terme : accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix fixé à l’avance, à une date future déterminée.
Contrat d’option : instrument financier donnant à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter (option d’achat) ou de vendre (option de vente) un actif à un prix prédéfini avant ou à l’échéance de l’option.
Couverture : stratégie visant à réduire ou neutraliser le risque de prix d’un actif, par exemple en utilisant des produits dérivés comme les futures ou les options.
Créance : droit détenu par un créancier sur un débiteur, correspondant à une somme d’argent à recevoir suite à une vente, un prêt ou une autre forme d’engagement.
Crédit : somme d’argent mise à la disposition d’un emprunteur par un prêteur, remboursable selon des modalités (échéances, taux d’intérêt) définies contractuellement.
Cours : dernière valeur à laquelle un actif financier a été négocié sur un marché à un instant donné, souvent exprimée en unité monétaire.
Cycle économique : succession des phases d’expansion, de pic, de récession et de reprise dans l’activité économique d’un pays ou d’une zone.
D
Déflation : diminution générale et durable du niveau des prix, augmentant le pouvoir d’achat mais pouvant freiner la croissance économique.
Dépôt à terme : placement de trésorerie auprès d’un établissement financier pour une durée et un taux fixés à l’avance, sans possibilité de retrait anticipé sans pénalité.
Diversification : stratégie d’investissement consistant à répartir les actifs (actions, obligations, immobilier, liquidités) pour réduire le risque global du portefeuille.
Dividende : part du bénéfice distribuée aux actionnaires, versée en numéraire ou en actions selon la décision de l’assemblée générale.
Dérivé : instrument financier dont la valeur dépend de l’évolution d’un actif sous-jacent (action, indice, matière première), utilisé pour la couverture ou la spéculation.
Dérivé de crédit : contrat transférant le risque de crédit d’un actif sous-jacent, comme les credit default swaps (CDS) qui protègent contre le défaut d’un émetteur.
Dette : somme empruntée par un agent économique (entreprise, État, particulier) qu’il doit rembourser selon un échéancier et un taux convenus.
Dette convertible : obligation donnant à son détenteur la possibilité de la transformer en un nombre prédéfini d’actions de la société émettrice à certaines dates.
Direction de l’actif sous gestion (Asset under Management, AUM) : montant total des actifs financiers administrés par une institution pour le compte de ses clients.
Duration : mesure de la sensibilité de la valeur d’une obligation aux variations des taux d’intérêt, exprimée en années pondérées par les flux de trésorerie.
Banque : institution financière qui collecte les dépôts, accorde des crédits et propose des services de paiement.
Banque centrale : autorité monétaire d’un pays ou d’une zone économique, responsable de l’émission de la monnaie et de la politique monétaire.
Bénéfice net : résultat financier d’une entreprise après déduction de toutes les charges, y compris les impôts et les charges financières.
Bilan : état financier présentant, à une date donnée, l’ensemble des ressources (passif) et des emplois (actif) d’une entreprise.
Billet de trésorerie : titre de créance émis par une société pour financer ses besoins en trésorerie à court terme, généralement à moins d’un an.
Blue chip : titre d’une entreprise de premier plan, stable et reconnue pour sa solidité financière et ses dividendes réguliers.
Bon du Trésor : titre de dette émis par l’État à moyen terme pour financer le déficit public.
Bon de souscription : instrument financier donnant à son détenteur le droit d’acheter des actions ou des obligations à un prix fixé pendant une période déterminée.
Book value (valeur comptable) : valeur nette des actifs d’une entreprise inscrite au bilan, calculée en soustrayant le passif de l’actif.
Bourse : marché organisé où s’échangent des instruments financiers (actions, obligations, dérivés) selon des règles transparentes.
Beta : indicateur mesurant la sensibilité du rendement d’un titre ou d’un portefeuille aux fluctuations du marché global.
Benchmark : indice de référence utilisé pour comparer et évaluer la performance d’un portefeuille ou d’un fonds d’investissement.
Bid-ask spread (écart acheteur-vendeur) : différence entre le prix auquel un marché ou un teneur de marché est prêt à acheter (bid) et celui auquel il est prêt à vendre (ask).
E
Échéance : date à laquelle un titre de créance (obligation, billet de trésorerie) ou un prêt arrive à terme et doit être remboursé.
Épargne : part du revenu non consommée immédiatement, placée sur des supports financiers (comptes, livrets, titres) pour constituer un patrimoine.
Émission d’actions : opération par laquelle une société met de nouvelles actions sur le marché pour augmenter son capital social.
Émission obligataire : émission de titres de dette par une entreprise ou un État, qui emprunte des fonds auprès d’investisseurs moyennant le paiement d’intérêts et le remboursement du principal à l’échéance.
Encours : montant total restant dû ou détenu dans un instrument financier (crédit, obligation, produit d’épargne) à un instant donné.
Endettement : somme des dettes d’un agent économique, souvent mesurée par le ratio d’endettement (dettes/fonds propres) pour évaluer la solvabilité.
Engagement hors bilan : obligation potentielle ou garantie accordée par une entreprise, non inscrite directement au bilan, comme une ligne de crédit non utilisée ou une caution.
Exercice comptable : période de référence (généralement un an) au terme de laquelle une entreprise élabore ses états financiers (bilan, compte de résultat, annexes).
Ex-dividende : situation d’une action dont le cours est ajusté à la baisse à la date de détachement du dividende, car l’acheteur n’y a pas droit.
Euribor : taux interbancaire de référence de la zone euro, calculé quotidiennement pour différentes maturités, servant de base aux prêts et produits dérivés.
Eurobond : obligation émise sur le marché international, libellée dans une devise souvent différente de celle du pays de l’émetteur et négociée à l’échelle mondiale.
F
Fonds d’investissement : structure financière qui regroupe les capitaux de plusieurs investisseurs pour les placer collectivement dans des actifs (actions, obligations, immobilier, etc.). Les fonds peuvent être gérés activement ou passivement.
Fonds indiciel (ETF) : fonds qui réplique la performance d’un indice boursier (comme le CAC 40 ou le S&P 500). Il offre une diversification à faible coût et est négocié en bourse comme une action.
Fonds spéculatif (hedge fund) : fonds d’investissement souvent réservé aux investisseurs institutionnels ou fortunés, utilisant des stratégies complexes (effet de levier, vente à découvert, produits dérivés) pour maximiser le rendement.
Fonds propres : ressources financières apportées par les actionnaires ou générées par l’entreprise elle-même (bénéfices non distribués). Ils représentent la valeur nette de l’entreprise.
Flottant : part des actions d’une société cotée librement négociable sur le marché, excluant les actions détenues par les fondateurs, les dirigeants ou les investisseurs stratégiques.
Flux de trésorerie (cash flow) : mesure des entrées et sorties de liquidités d’une entreprise. En bourse, les flux de trésorerie sont analysés pour évaluer la capacité d’une société à générer du cash et à rémunérer ses actionnaires.
Fréquence de cotation : rythme auquel le prix d’un actif est mis à jour sur le marché. Certains actifs sont cotés en continu, d’autres à intervalles réguliers.
Front office : département d’une institution financière en charge des activités de marché, de la relation client et de la vente de produits financiers.
Fusion-acquisition (M&A) : opération par laquelle une entreprise en rachète une autre ou fusionne avec elle. Ces opérations influencent fortement les cours boursiers des sociétés concernées.
Futures (contrats à terme) : produits dérivés négociés en bourse permettant d’acheter ou de vendre un actif à une date future et à un prix fixé à l’avance. Utilisés pour la couverture ou la spéculation.
Actif : ensemble des ressources économiques détenues par une entreprise ou un individu, destinées à générer des flux de trésorerie futurs.
Actif circulant : catégorie d’actif constituée des éléments susceptibles de se transformer en trésorerie dans un cycle d’exploitation normal (stocks, créances clients, disponibilités).
Actif immobilisé : biens ou droits détenus durablement par l’entreprise pour son exploitation sur plusieurs exercices, classés en immobilisations corporelles, incorporelles et financières.
Actif incorporel : immobilisation non monétaire sans substance physique, comme les brevets, marques, logiciels ou fonds de commerce.
Actif net comptable : différence entre le total de l’actif et le total du passif, représentant la valeur nette de l’entreprise selon les normes comptables.
Action : titre financier représentant une part du capital d’une société, donnant droit à une fraction des bénéfices et, en général, à un droit de vote en assemblée générale.
Amortissement : répartition systématique du coût d’une immobilisation sur sa durée d’utilisation estimée, destinée à refléter la perte de valeur de l’actif.
Analyse financière : évaluation de la santé et de la performance d’une entité à partir de l’étude de ses états financiers et de ratios financiers (liquidité, solvabilité, rentabilité).
Annuité : somme constante payée ou reçue périodiquement (mensuelle, trimestrielle, annuelle), correspondant au remboursement d’un emprunt ou à la rémunération d’un investissement.
Allocation d’actifs : stratégie de répartition du capital entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier) pour optimiser le rendement et maîtriser le risque.
Arbitrage : opération visant à tirer profit d’une différence de prix pour un même actif ou une même devise sur deux marchés distincts, sans exposition nette au risque de marché.
Agent de change : professionnel habilité à intervenir sur les marchés financiers pour le compte de clients, exécutant des ordres d’achat et de vente de titres et conseillant sur les investissements.
G
Gage Contrat par lequel un débiteur remet un bien à son créancier en garantie d’une dette. Le créancier peut saisir le bien en cas de non-paiement.
Gamma (options) Mesure la sensibilité du delta d’une option par rapport aux variations du prix du sous-jacent. Plus le gamma est élevé, plus le delta varie rapidement.
Gap Espace entre deux cotations successives sur un graphique boursier, souvent causé par une annonce ou un événement majeur. Il peut être haussier ou baissier.
Garant Personne ou entité qui s’engage à payer ou à exécuter une obligation si le débiteur principal fait défaut.
Garantie bancaire Engagement pris par une banque de payer une somme à un bénéficiaire si le client ne respecte pas ses obligations contractuelles.
Garantie de passif Clause dans un contrat de cession d’entreprise qui protège l’acheteur contre les dettes ou litiges antérieurs à la vente.
GDP (Gross Domestic Product) Produit intérieur brut : indicateur économique mesurant la valeur totale des biens et services produits dans un pays sur une période donnée.
Gearing (effet de levier) Ratio financier qui compare les dettes d’une entreprise à ses fonds propres. Un gearing élevé indique une forte dépendance à l’endettement.
Gel des avoirs Mesure administrative ou judiciaire empêchant une personne ou une entité d’utiliser ses fonds ou actifs financiers.
Gérant de portefeuille Professionnel chargé de gérer les investissements d’un fonds ou d’un client selon une stratégie définie.
Gestion active Stratégie d’investissement où le gérant cherche à battre le marché en sélectionnant activement les titres.
Gestion passive (ou indicielle) Stratégie consistant à répliquer la performance d’un indice de référence sans chercher à le dépasser.
Gestion de patrimoine Ensemble de services visant à optimiser les actifs d’un particulier ou d’une famille : placements, fiscalité, succession, immobilier.
Gestion des risques Processus d’identification, d’évaluation et de réduction des risques financiers auxquels une entreprise ou un investisseur est exposé
H
Haircut Réduction appliquée à la valeur d’un actif utilisé comme garantie dans une opération financière. Elle reflète le risque que l’actif perde de la valeur.
Hedge Stratégie de couverture visant à limiter les pertes potentielles sur un investissement, souvent en utilisant des produits dérivés comme les options ou les contrats à terme.
Hedge fund Fonds d’investissement souvent réservé aux investisseurs institutionnels ou fortunés, utilisant des stratégies complexes et parfois risquées pour générer du rendement.
Heikin Ashi Méthode de représentation graphique utilisée en analyse technique pour lisser les fluctuations de prix et mieux identifier les tendances.
High-frequency trading (HFT) Technique de trading automatisé utilisant des algorithmes pour exécuter un grand nombre d’ordres en quelques millisecondes, souvent pour profiter de très faibles écarts de prix.
High yield Désigne des obligations ou des titres offrant un rendement élevé, généralement parce qu’ils sont considérés comme plus risqués.
Holding Société qui détient des participations dans d’autres entreprises, souvent pour les contrôler ou les gérer stratégiquement.
Horizon de placement Durée pendant laquelle un investisseur prévoit de conserver un placement avant de le vendre. Elle influence le choix des produits financiers.
Hors bilan Ensemble des engagements financiers d’une entreprise qui ne figurent pas dans son bilan comptable, comme les garanties ou les contrats de location.
Hypothèque Garantie réelle prise sur un bien immobilier pour sécuriser un prêt. En cas de défaut de paiement, le créancier peut saisir le bien.
I
Haircut Réduction appliquée à la valeur d’un actif utilisé comme garantie dans une opération financière. Elle reflète le risque que l’actif perde de la valeur.
Hedge Stratégie de couverture visant à limiter les pertes potentielles sur un investissement, souvent en utilisant des produits dérivés comme les options ou les contrats à terme.
Hedge fund Fonds d’investissement souvent réservé aux investisseurs institutionnels ou fortunés, utilisant des stratégies complexes et parfois risquées pour générer du rendement.
Heikin Ashi Méthode de représentation graphique utilisée en analyse technique pour lisser les fluctuations de prix et mieux identifier les tendances.
High-frequency trading (HFT) Technique de trading automatisé utilisant des algorithmes pour exécuter un grand nombre d’ordres en quelques millisecondes, souvent pour profiter de très faibles écarts de prix.
High yield Désigne des obligations ou des titres offrant un rendement élevé, généralement parce qu’ils sont considérés comme plus risqués.
Holding Société qui détient des participations dans d’autres entreprises, souvent pour les contrôler ou les gérer stratégiquement.
Horizon de placement Durée pendant laquelle un investisseur prévoit de conserver un placement avant de le vendre. Elle influence le choix des produits financiers.
Hors bilan Ensemble des engagements financiers d’une entreprise qui ne figurent pas dans son bilan comptable, comme les garanties ou les contrats de location.
Hypothèque Garantie réelle prise sur un bien immobilier pour sécuriser un prêt. En cas de défaut de paiement, le créancier peut saisir le bien.
J
Jambe (dérivés) Partie d’une stratégie de trading impliquant plusieurs instruments financiers. Par exemple, dans un arbitrage, chaque position prise est une « jambe » de la stratégie.
Jobber Terme historique désignant un opérateur de marché à la Bourse de Londres qui agissait comme intermédiaire entre les courtiers. Il spéculait pour son propre compte et facilitait les transactions.
Joint-venture (JV) Accord entre deux ou plusieurs entreprises pour créer une entité commune afin de mener un projet spécifique. Les partenaires partagent les risques, les bénéfices et les responsabilités.
Jour ouvré précédent / suivant (modifié) Terme utilisé dans les opérations de marché pour définir la date de règlement ou de valeur en fonction du calendrier bancaire. Le « modifié » indique une adaptation selon les jours fériés ou week-ends.
Jouissance Date à partir de laquelle un investisseur commence à bénéficier des droits attachés à un titre, comme le versement de dividendes ou d’intérêts.
Junk bond Obligation à haut rendement mais à risque élevé, souvent émise par des entreprises mal notées. Ces titres attirent les investisseurs en quête de rendement, mais présentent un risque de défaut plus important.
K
K-bis Extrait officiel du registre du commerce en France, attestant de l’existence juridique d’une entreprise. Il contient des informations comme la dénomination sociale, l’adresse, l’activité, et les dirigeants.
Keynesian multiplier (multiplicateur keynésien) Concept économique selon lequel une variation de la dépense publique entraîne une variation plus importante du revenu national. Il illustre l’effet amplificateur des politiques budgétaires sur l’économie.
Knock-in option Option qui ne devient active que si le sous-jacent atteint un certain seuil de prix. Elle est utilisée dans des stratégies de couverture ou de spéculation.
Knock-out option Option qui devient inactive (expire) si le sous-jacent atteint un certain seuil. Elle permet de limiter les pertes ou de réduire le coût de l’option.
Krach Chute brutale et soudaine des cours boursiers, souvent provoquée par une panique des investisseurs ou un événement économique majeur. Exemples célèbres : 1929, 1987, 2008.
Krach boursier Terme plus spécifique désignant l’effondrement des marchés financiers, avec des conséquences sur l’économie réelle, les banques et les entreprises.
Actif : ensemble des ressources économiques détenues par une entreprise ou un individu, destinées à générer des flux de trésorerie futurs.
Actif circulant : catégorie d’actif constituée des éléments susceptibles de se transformer en trésorerie dans un cycle d’exploitation normal (stocks, créances clients, disponibilités).
Actif immobilisé : biens ou droits détenus durablement par l’entreprise pour son exploitation sur plusieurs exercices, classés en immobilisations corporelles, incorporelles et financières.
Actif incorporel : immobilisation non monétaire sans substance physique, comme les brevets, marques, logiciels ou fonds de commerce.
Actif net comptable : différence entre le total de l’actif et le total du passif, représentant la valeur nette de l’entreprise selon les normes comptables.
Action : titre financier représentant une part du capital d’une société, donnant droit à une fraction des bénéfices et, en général, à un droit de vote en assemblée générale.
Amortissement : répartition systématique du coût d’une immobilisation sur sa durée d’utilisation estimée, destinée à refléter la perte de valeur de l’actif.
Analyse financière : évaluation de la santé et de la performance d’une entité à partir de l’étude de ses états financiers et de ratios financiers (liquidité, solvabilité, rentabilité).
Annuité : somme constante payée ou reçue périodiquement (mensuelle, trimestrielle, annuelle), correspondant au remboursement d’un emprunt ou à la rémunération d’un investissement.
Allocation d’actifs : stratégie de répartition du capital entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, liquidités, immobilier) pour optimiser le rendement et maîtriser le risque.
Arbitrage : opération visant à tirer profit d’une différence de prix pour un même actif ou une même devise sur deux marchés distincts, sans exposition nette au risque de marché.
Agent de change : professionnel habilité à intervenir sur les marchés financiers pour le compte de clients, exécutant des ordres d’achat et de vente de titres et conseillant sur les investissements.
L
Label (instruments financiers) Désignation attribuée à certains produits financiers pour garantir leur conformité à des critères spécifiques (ex. : label ISR pour l’investissement socialement responsable).
LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Securities) Options à long terme sur actions, avec des échéances pouvant aller jusqu’à deux ans ou plus. Elles permettent de prendre position sur un titre avec un horizon étendu.
Leverage (effet de levier) Utilisation de l’endettement pour augmenter la capacité d’investissement. Il permet de multiplier les gains… mais aussi les pertes.
Leveraged buy-out (LBO) Rachat d’une entreprise financé en grande partie par de la dette. Les actifs de l’entreprise rachetée servent souvent de garantie.
LIBOR (London Interbank Offered Rate) Taux d’intérêt auquel les banques se prêtent entre elles sur le marché interbancaire de Londres. Il a longtemps servi de référence mondiale avant d’être remplacé par le SOFR.
Ligne de crédit Autorisation donnée par une banque à une entreprise ou un particulier de tirer des fonds jusqu’à un certain plafond, selon ses besoins.
Liquidité Capacité d’un actif à être acheté ou vendu rapidement sans affecter son prix. Une forte liquidité signifie un marché actif et fluide.
Liquidités Ensemble des fonds disponibles immédiatement : espèces, comptes bancaires, placements très courts. Elles assurent la solvabilité à court terme.
Livraison contre paiement (DvP) Mécanisme de règlement des transactions où la livraison des titres et le paiement sont simultanés, réduisant le risque de contrepartie.
London Stock Exchange (LSE) Bourse de Londres, l’une des plus anciennes et influentes au monde. Elle accueille de nombreuses entreprises internationales.
M
M&A (Mergers and Acquisitions) Terme anglais désignant les opérations de fusion et acquisition entre entreprises. Elles visent à créer de la valeur, gagner des parts de marché ou réaliser des synergies.
MACD (Moving Average Convergence Divergence) Indicateur d’analyse technique basé sur des moyennes mobiles. Il aide à détecter les changements de tendance et les signaux d’achat ou de vente.
Mandat de gestion Contrat par lequel un investisseur confie la gestion de son portefeuille à un professionnel, selon des objectifs définis (rendement, risque, horizon).
Manipulation de marché Pratique illégale visant à fausser les cours d’un actif financier pour en tirer un avantage. Elle est sanctionnée par les autorités de régulation.
Marché au comptant Marché où les transactions sont réglées immédiatement, par opposition aux marchés à terme où la livraison est différée.
Marché de gré à gré (OTC) Marché où les transactions sont conclues directement entre deux parties, sans passer par une plateforme centralisée. Il est moins transparent mais plus flexible.
Marché des capitaux Ensemble des marchés où s’échangent les titres financiers à moyen et long terme (actions, obligations). Il permet le financement des entreprises et des États.
Marché des changes (Forex) Marché mondial où s’échangent les devises. Il est très liquide et fonctionne 24h/24. Les taux de change y sont déterminés par l’offre et la demande.
Marché primaire Marché où les titres financiers sont émis pour la première fois, généralement lors d’une introduction en bourse ou d’une levée de fonds.
Marché secondaire Marché où s’échangent les titres déjà émis. Il assure la liquidité des actifs et permet aux investisseurs de revendre leurs positions.
Masse monétaire (M1, M2, M3) Ensemble des moyens de paiement disponibles dans une économie. Les agrégats M1, M2 et M3 représentent des niveaux croissants d’inclusion (espèces, dépôts, placements liquides).
Maturity (échéance) Date à laquelle un instrument financier (obligation, prêt, contrat dérivé) arrive à son terme et doit être remboursé ou réglé.
Monnaie fiduciaire Monnaie ayant cours légal mais sans valeur intrinsèque (billets, pièces). Sa valeur repose sur la confiance accordée à l’émetteur (souvent l’État).
N
NAFTA (Accord de libre-échange nord-américain) Accord commercial entre les États-Unis, le Canada et le Mexique visant à faciliter les échanges entre ces pays.
Nantissement Garantie portant sur un bien mobilier (ex. : titres, créances) donnée à un créancier. En cas de défaut, le créancier peut saisir le bien nanti.
NASD (National Association of Securities Dealers) Ancienne organisation américaine chargée de la régulation des courtiers en valeurs mobilières, remplacée par la FINRA.
NASDAQ Marché électronique américain regroupant principalement des entreprises technologiques. Il est aussi un indice boursier.
Nationalisation Processus par lequel l’État prend le contrôle d’une entreprise privée, souvent pour des raisons stratégiques ou économiques.
NAV (Net Asset Value) Valeur nette d’inventaire d’un fonds, calculée en divisant la valeur totale des actifs par le nombre de parts en circulation.
Negative equity Situation où la valeur d’un actif (souvent immobilier) est inférieure au montant du prêt contracté pour l’acquérir.
Net income (résultat net) Bénéfice d’une entreprise après déduction de toutes les charges, impôts et frais financiers.
Net margin (marge nette) Pourcentage du chiffre d’affaires restant après toutes les dépenses. Il mesure la rentabilité finale d’une entreprise.
Net present value (NPV) Valeur actuelle nette d’un investissement, obtenue en actualisant les flux futurs. Un NPV positif indique un projet rentable.
Netting Mécanisme de compensation entre plusieurs parties pour réduire le nombre de paiements ou livraisons à effectuer.
Nikkei 225 Indice boursier japonais regroupant les 225 plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Tokyo.
Niveau de résistance En analyse technique, niveau de prix au-dessus duquel un actif a du mal à progresser. Il peut signaler une zone de vente.
Niveau de support Niveau de prix en dessous duquel un actif a du mal à baisser. Il peut signaler une zone d’achat.
Nominal Valeur faciale d’un titre ou d’un instrument financier, souvent différente de sa valeur de marché.
Non-deliverable forward (NDF) Contrat à terme sur devises où aucun échange physique n’a lieu. Seule la différence entre le taux contractuel et le taux réel est réglée.
Non-Farm Payroll (NFP) Statistique mensuelle américaine sur l’emploi hors secteur agricole. Elle influence fortement les marchés financiers.
O
- Obligation : Titre de créance émis par une entreprise ou un État pour emprunter de l’argent. L’investisseur reçoit des intérêts (appelés coupons) et le remboursement du capital à l’échéance.
- Offre publique d’achat (OPA) : Proposition faite par une entreprise pour racheter les actions d’une autre société cotée, souvent à un prix supérieur au marché.
- Offre publique d’échange (OPE) : Variante de l’OPA où l’acquéreur propose d’échanger les actions de la cible contre ses propres actions, au lieu de payer en argent.
- Offre publique de retrait (OPR) : Procédure permettant à un actionnaire majoritaire de retirer une société de la cote en rachetant les actions restantes.
- Opérateur de marché : Personne ou entité qui intervient sur les marchés financiers pour acheter ou vendre des titres.
- Option : Contrat financier donnant le droit (mais non l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé à l’avance, avant une date donnée.
- Option d’achat (Call) : Donne le droit d’acheter un actif à un prix déterminé.
- Option de vente (Put) : Donne le droit de vendre un actif à un prix déterminé.
- Ordre de Bourse : Instruction donnée à un intermédiaire financier pour acheter ou vendre un titre. Il peut être à cours limité, au marché, à seuil de déclenchement, etc.
- Organisme de placement collectif (OPC) : Structure qui regroupe les fonds de plusieurs investisseurs pour les placer collectivement (exemples : SICAV, FCP).
- Over-the-counter (OTC) : Marché de gré à gré, où les transactions se font directement entre deux parties, sans passer par une bourse organisée.
P
- Parité : Rapport entre deux monnaies ou entre deux actifs financiers. En finance, cela peut aussi désigner le rapport d’échange dans une opération de fusion ou d’acquisition.
- Passif : Ensemble des dettes et obligations d’une entreprise figurant au bilan comptable. Il s’oppose à l’actif.
- Période d’acquisition : Délai pendant lequel un salarié doit rester dans l’entreprise pour bénéficier pleinement de ses actions gratuites ou de ses stock-options.
- Pétrole brut : Matière première stratégique dont le prix influence fortement les marchés financiers et les économies mondiales.
- Plan d’épargne en actions (PEA) : Produit d’épargne français permettant d’investir en actions européennes avec une fiscalité avantageuse après 5 ans de détention.
- Plan d’épargne entreprise (PEE) : Dispositif collectif d’épargne salariale permettant aux employés d’une entreprise d’investir avec des avantages fiscaux.
- Plus-value : Gain réalisé lors de la vente d’un actif à un prix supérieur à son prix d’achat.
- Portefeuille : Ensemble des actifs financiers détenus par un investisseur (actions, obligations, liquidités, etc.).
- Prime de risque : Sur-rendement exigé par un investisseur pour compenser le risque pris par rapport à un placement sans risque.
- Produit dérivé : Instrument financier dont la valeur dépend d’un actif sous-jacent (action, taux, devise, matière première).
- Provision : Somme comptabilisée pour anticiper une charge future probable (ex. : litige, dépréciation d’actif).
- Prix d’exercice : Prix auquel le détenteur d’une option peut acheter ou vendre l’actif sous-jacent.
- Prospectus : Document légal détaillant les caractéristiques d’un produit financier ou d’une opération boursière, destiné aux investisseurs.
Q
- Quote-part : Portion d’un résultat, d’un capital ou d’un actif attribuée à un associé ou actionnaire selon sa participation.
- Quittance : Document attestant le paiement d’une somme due, souvent utilisé dans le cadre de loyers ou de remboursements.
- Quorum : Nombre minimum de participants requis pour que les décisions d’une assemblée générale soient valides.
- Qualification de l’actif : Processus comptable ou juridique visant à déterminer la nature d’un actif (immobilisation, stock, etc.).
- Quantitative easing (QE) : Politique monétaire non conventionnelle utilisée par les banques centrales pour injecter de la liquidité dans l’économie en achetant massivement des titres financiers.
- Quote : Terme anglais désignant le cours ou le prix d’un actif sur un marché financier.
- Quick ratio (ratio de liquidité immédiate) : Indicateur financier mesurant la capacité d’une entreprise à faire face à ses dettes à court terme sans vendre ses stocks.
R
Rendement : Ratio exprimant le revenu généré par un investissement par rapport à son coût ou sa valeur. Il peut être exprimé en pourcentage.
Résultat net : Bénéfice ou perte d’une entreprise après déduction de toutes les charges, impôts et produits financiers.
Risque : Probabilité qu’un investissement ne produise pas les résultats escomptés, voire entraîne une perte.
Risque de crédit : Risque qu’un emprunteur ne rembourse pas sa dette.
Risque de marché : Risque lié aux fluctuations des prix sur les marchés financiers.
Risque de liquidité : Risque qu’un actif ne puisse être vendu rapidement sans perte significative de valeur.
Risque systémique : Risque de défaillance d’un acteur majeur pouvant entraîner une crise généralisée du système financier.
Rachat d’actions : Opération par laquelle une entreprise rachète ses propres titres sur le marché, souvent pour soutenir le cours ou améliorer les ratios financiers.
Ratio financier : Indicateur calculé à partir des données comptables pour évaluer la performance ou la santé financière d’une entreprise (ex. : ratio d’endettement, ratio de rentabilité).
Réglementation financière : Ensemble de règles encadrant les activités des marchés et des institutions financières pour garantir leur stabilité et leur transparence.
Revenu passif : Revenu généré sans activité directe, comme les dividendes, les loyers ou les intérêts.
Répartition d’actifs : Stratégie d’investissement visant à diversifier les placements entre différentes classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.).
Rappel de marge : Demande faite à un investisseur de déposer des fonds supplémentaires pour couvrir une position à effet de levier devenue trop risquée.
S
Société anonyme (SA) : Forme juridique d’entreprise où le capital est divisé en actions, avec responsabilité limitée des actionnaires.
Société par actions simplifiée (SAS) : Structure juridique souple permettant une grande liberté statutaire, souvent utilisée par les start-ups.
Solvabilité : Capacité d’une entreprise ou d’un individu à honorer ses dettes à long terme.
Spread : Écart entre deux valeurs, souvent utilisé pour désigner la différence entre le prix d’achat et de vente d’un actif, ou entre deux taux d’intérêt.
Swap : Contrat financier d’échange de flux financiers entre deux parties, souvent utilisé pour gérer les risques de taux ou de change.
Sous-jacent : Actif sur lequel repose un produit dérivé (ex. : action, indice, matière première).
SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) : Type d’organisme de placement collectif permettant d’investir en valeurs mobilières.
Scoring : Méthode d’évaluation du risque de crédit d’un emprunteur, souvent utilisée par les banques.
Sécurité financière : Situation dans laquelle une personne ou une entreprise dispose de ressources suffisantes pour faire face à ses obligations et imprévus.
Sensibilité : Mesure de la variation du prix d’un actif en fonction d’un facteur de marché (ex. : taux d’intérêt).
Surenchère : Offre supérieure à une précédente, souvent dans le cadre d’une OPA concurrente.
Souscription : Action d’acheter des titres lors de leur émission (ex. : actions nouvelles, obligations).
Société cotée : Entreprise dont les actions sont négociées sur un marché boursier.
T
Taux d’intérêt : Pourcentage appliqué à une somme empruntée ou placée, représentant le coût ou le rendement de l’argent.
Taux de change : Rapport entre deux devises, indiquant combien d’unités d’une monnaie sont nécessaires pour obtenir une unité d’une autre.
Taux de rentabilité interne (TRI) : Indicateur de performance d’un investissement, correspondant au taux qui annule la valeur actuelle nette (VAN).
Titrisation : Technique financière consistant à transformer des créances (ex. : prêts immobiliers) en titres négociables sur les marchés.
Trader : Professionnel des marchés financiers chargé d’acheter et vendre des actifs pour le compte d’une banque ou d’un client.
Trading haute fréquence : Forme de négociation automatisée utilisant des algorithmes pour exécuter des ordres en quelques millisecondes.
Transaction : Opération d’achat ou de vente d’un actif financier.
Titre financier : Document représentant un droit de propriété (action) ou de créance (obligation).
Tendance : Orientation générale du marché ou d’un actif (hausse, baisse, stagnation).
Trackers (ETF) : Fonds indiciels cotés en Bourse qui répliquent la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs.
Trésorerie : Ensemble des liquidités disponibles immédiatement pour une entreprise ou un particulier.
Tobin Tax : Taxe sur les transactions financières internationales, proposée pour limiter la spéculation.
U
Unité de compte : Support d’investissement dans certains contrats d’assurance-vie, dont la valeur varie selon les marchés (ex. : actions, obligations, fonds).
Usufruit : Droit d’utiliser un bien et d’en percevoir les revenus sans en être propriétaire. En finance, cela peut concerner des titres ou des biens immobiliers.
Utilité marginale : Concept économique désignant la satisfaction supplémentaire obtenue par la consommation d’une unité additionnelle d’un bien ou service.
Upside : Potentiel de hausse d’un actif ou d’un marché par rapport à son niveau actuel.
Undervalued (Sous-évalué) : Se dit d’un actif dont le prix est jugé inférieur à sa valeur réelle ou fondamentale.
Uptick : Mouvement de hausse du prix d’un actif par rapport à sa dernière transaction.
Utile économique : Terme général désignant la capacité d’un bien ou service à satisfaire un besoin ou à générer un profit.
V
Valeur mobilière : Terme générique désignant les titres financiers négociables comme les actions, obligations, ou parts de fonds.
Valeur nominale : Montant inscrit sur un titre (action ou obligation), représentant sa valeur d’origine, différente de sa valeur de marché.
Valeur liquidative : Prix d’une part d’un fonds d’investissement, calculé en divisant la valeur totale du portefeuille par le nombre de parts.
Valeur de marché : Prix auquel un actif peut être vendu sur le marché à un instant donné.
Valeur refuge : Actif considéré comme sûr en période d’incertitude économique (ex. : or, franc suisse).
Variation : Évolution du prix d’un actif sur une période donnée, exprimée en pourcentage ou en valeur absolue.
Vente à découvert (short selling) : Technique consistant à vendre un actif que l’on ne possède pas, en pariant sur sa baisse pour le racheter moins cher plus tard.
Volatilité : Mesure de l’amplitude des variations de prix d’un actif. Plus elle est élevée, plus l’actif est jugé risqué.
Volume d’échange : Nombre de titres échangés sur un marché ou pour un actif donné sur une période.
Valeur intrinsèque : Estimation de la valeur réelle d’un actif, basée sur ses fondamentaux économiques, indépendamment de son prix de marché.
Venture capital (capital-risque) : Financement apporté à des entreprises innovantes à fort potentiel de croissance, souvent en phase de démarrage.
W
Warrant : Produit dérivé qui donne à son détenteur le droit (mais non l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif à un prix fixé, avant une date donnée. Il est souvent émis par des établissements financiers.
Wall Street : Rue emblématique de New York, symbole du marché financier américain. Elle abrite notamment la Bourse de New York (NYSE).
Wash sale (vente fictive) : Vente d’un titre suivie d’un rachat rapide du même titre, souvent utilisée pour créer artificiellement une perte fiscale. Cette pratique est encadrée ou interdite dans certains pays.
Weighted average cost of capital (WACC) : Coût moyen pondéré du capital, indicateur utilisé pour évaluer la rentabilité d’un investissement en tenant compte du coût des fonds propres et de la dette.
Wealth management : Gestion de patrimoine, service financier personnalisé destiné aux clients fortunés pour optimiser leurs investissements, fiscalité et succession.
Whistleblower (lanceur d’alerte) : Personne qui révèle des pratiques illégales ou contraires à l’éthique au sein d’une entreprise ou institution financière.
Window dressing : Technique comptable ou financière visant à embellir temporairement les résultats ou le bilan d’une entreprise, souvent en fin de période.
X
Xetra : Plateforme électronique de négociation de titres basée en Allemagne, utilisée notamment pour les actions cotées à la Bourse de Francfort.
X-efficiency : Concept économique désignant l’efficacité interne d’une entreprise, notamment sa capacité à minimiser les coûts en l’absence de concurrence.
XBRL (eXtensible Business Reporting Language) : Langage informatique standardisé utilisé pour la communication et l’analyse des données financières, facilitant la transparence et la comparabilité des rapports.
Xenocurrency : Monnaie utilisée en dehors de son pays d’origine, par exemple le dollar américain utilisé dans des transactions internationales.
Ex-dividende (souvent abrégé en « ex-date ») : Date à partir de laquelle un titre est négocié sans donner droit au prochain dividende. Bien que commençant par « E », ce terme est parfois classé sous « X » en raison de son abréviation.
Y
Yield (rendement) : Terme anglais désignant le revenu généré par un investissement, souvent exprimé en pourcentage du capital investi. Il peut s’agir du rendement d’une obligation, d’un dividende ou d’un placement immobilier.
Yield curve (courbe des taux) : Représentation graphique des taux d’intérêt en fonction de la durée des emprunts. Elle permet d’analyser les anticipations du marché sur la croissance et l’inflation.
Year-to-date (YTD) : Indicateur de performance qui mesure l’évolution d’un actif ou d’un portefeuille depuis le début de l’année civile jusqu’à aujourd’hui.
Yuan : Monnaie officielle de la Chine (code CNY), de plus en plus utilisée dans les échanges internationaux et surveillée pour son rôle dans l’économie mondiale.
Yellow sheets : Publications financières américaines qui répertorient les prix des obligations négociées de gré à gré (OTC), notamment les obligations convertibles.
Z
Zone euro : Ensemble des pays de l’Union européenne ayant adopté l’euro comme monnaie officielle. Elle est régie par la Banque centrale européenne (BCE).
Zéro coupon : Obligation qui ne verse pas d’intérêts périodiques mais dont le rendement provient de la différence entre le prix d’achat et le remboursement à l’échéance.
Z-score : Indicateur statistique utilisé en finance pour mesurer la probabilité de faillite d’une entreprise. Il est basé sur plusieurs ratios financiers.
Zoning fiscal : Répartition géographique des taux ou des régimes fiscaux, pouvant influencer les décisions d’investissement ou d’implantation.
Zloty : Monnaie officielle de la Pologne (code PLN), parfois utilisée dans les analyses de change ou les portefeuilles internationaux.